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韩国通缉“史上最大诈骗犯”，割全球千亿韭菜，让钞票一夜变废纸_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper

“史上最大诈骗犯”，割全球千亿韭菜，让钞票一夜变废纸_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper下载客户端登录无障碍+1韩国通缉“史上最大诈骗犯”，割全球千亿韭菜，让钞票一夜变废纸2022-09-22 07:40来源：澎湃新闻·澎湃号·湃客字号原创 WHOO iWeekly周末画报今年5月，币圈第三大稳定币UST及姊妹代币Luna币崩盘的血腥场面还令很多人印象深刻。如今，这一切的“始作俑者”——Luna币创始人、Terraform Labs联合创始人权道亨（Do Kwon）被韩国法院批准逮捕。权道亨一直是币圈中知名的风云人物，甚至被誉为“韩国马斯克”。但随着Luna币一夜间让钞票变废纸，权道亨也从众人艳羡的青年才俊，沦落为人人喊打的过街老鼠。“韩国马斯克”曾几何时，众人眼里的权道亨还是一名有着华丽履历的青年创业家。权道亨出生于1991年，家里从事药物和医疗设备经销生意，从小就表现出过人的智商。2015年6月他从美国斯坦福大学毕业，获得计算机科学学位的他曾在苹果和微软担任工程师，但他在这两大科技巨擘的工作时间都不超过3个月，原因是他认为“工作太无聊”。和马斯克一样，权道亨也常常把“改变世界”挂在嘴边。2016年，刚毕业不久的权道亨在京畿道成立了一家名叫Anyfi的公司，声称要建立一个“免费的互联网世界”：任何人安装Anyfi软件，都可以解锁Wi-Fi的使用权。这一构想令他获得天使投资人与韩国政府的百万美元投资。2018年，权道亨又萌生了“改变区块链世界”的念头。在他看来，当前区块链市场虽呈现爆炸式成长，但毫无建设性意义。权道亨构思了一种“稳定币”：价值维持不变，能代替任何法定货币，在世界范围内进行线上线下交易，由此创建一个去中心化的加密货币帝国。这成为权道亨后来所创立的Terraform Labs（以下简称Terra）的雏形，借助Terra区块链网络，他还推出稳定币UST和姊妹代币Luna币。Terra首轮融资便吸引到15家年操作量250亿美元以上的投资巨头。但权道亨怀抱更大野心，希望创建一个现代金融体系，而非局限于单项产品。因此，在建立Terra帝国的过程中，权道亨建立了一款支付应用程序Chai作为配套，让Terra拥有稳定的数百万用户。短短两三年间，权道亨所掌管的加密货币就成为虚拟货币市场的第三大稳定币。权道亨也一举成为币圈的明星人物。他在推特上有100多万粉丝，粉丝们甚至有自己的专属称呼“LUNAtics”。权道亨的狂热粉丝中也不乏商业大佬，加密货币圈的名人、银河数字控股有限公司(Galaxy Digital Holdings Ltd.)创始人迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）甚至在手臂上纹了“LUNA”字样，以示推崇。“韩国史上最大诈骗犯”可短短几年时间，权道亨就从青年才俊沦为过街老鼠。事实上，Terra加密货币自面世以来，就面临着各种各样的争议。独立经济学家弗朗西斯·科波拉（Frances Coppola）曾警告称，要将稳定币的价值始终保持在1美元根本不现实，这意味着平台要完全绕过银行、监管等传统金融体系，Terra恐怕有一天会崩盘。但权道亨当时对此说法嗤之以鼻，还称自己“不屑与穷人辩论”。2021年9月，正在纽约参加某虚拟货币活动的权道亨，收到了美国证券交易委员会（SEC）的传票。SEC怀疑Terra涉嫌“出售代币化的合成股票，缺乏实际资产”。权道亨却不慌不忙地反告美国证券交易委员会发出传票的方式不当，公开送达未尽保密义务。此外，权道亨认为，自己不是美国人，Terraform Labs也不在美国，因此SEC没有调查权限。对此，彭博社评价道，权道亨似乎喜欢制造麻烦，他的网络形象建立在自信好斗，甚至幼稚的推文上。不过，权道亨的部分谎言也被韩国媒体毫不留情地拆穿。大学毕业后，权道亨仅在苹果公司实习了短短数月，与微软进行过短期的业务合作。但在对外介绍Terra时，权道亨一直强调这个平台是“由斯坦福大学毕业生、苹果和微软工程师联合创造的”。此外，从2021年开始，支付应用程序Chai就不再使用Terra的区块链技术或数字资产，但直到今年3月23日，权道亨仍将Chai作为卖点。今年5月初，在Terra帝国崩塌前夕，权道亨接受采访时曾发表一段让人细思恐极的言论：“95%的加密货币公司即将死掉，看着这些公司一个个死去也挺好玩的。”就在采访的几天后，5月8日，Terra挪动1.5亿美元UST调整流动性，但10分钟后，有人突然抛售8400万美元的UST，随即引发抛售浪潮和恐慌情绪。5月9日崩盘，两天时间贬值99%。到5月17日，Luna币和UST的价格都几乎归零，Terra近600亿美元的市值近乎完全蒸发，引发全球“币圈”动荡。韩国中央银行6月发布的报告说，Terra和Luna币崩盘是国际加密货币市场总市值比去年年底缩水逾40%的主要原因之一。“史诗级归零”有分析人士指出，Terra生态系统的崩溃可以说是加密货币史上最具破坏性的事件之一。韩国《朝鲜日报》15日称，数百万人将毕生积蓄投入其中，却在一夜之间“成为废纸”，不少韩国投资者难以接受，扬言要自杀。英国《卫报》则表示，这件事产生的余波不亚于“雷曼兄弟”倒闭。韩国《中央日报》称，韩国市场上约有58万亿韩元（约合2933亿元人民币）的Luna币市值蒸发，背后的炒币客大部分是投资上瘾的年轻人。由于麻浦大桥紧靠证券商和投资机构密集的汝矣岛，这里此前也是韩国自杀热门地点。互联网上关于“麻浦大桥”的搜索量大增，韩国麻浦警察署最近拉响警报，已强化麻浦大桥等地日常巡逻，希望及时发现并阻止自杀者。原本被称为“韩国马斯克”的权道亨，此时已被视为“史上最大诈骗犯”，众多投资者准备联名起诉他，但眼下权道亨能否顺利归案还是个未知数。目前，韩国首尔南区地方检察厅已向国际刑警组织申请红色通缉令，协助追捕权道亨，但权道亨已离开新加坡，下落不明。权道亨还在社交媒体上辩称自己并未逃跑。他表示正在“全力配合”官方，因为“没有什么可隐瞒的”，却没有说明自己的具体下落。新闻及图片来源：华盛顿邮报、纽约时报、金融时报，部分图片来自网络iWeekly周末画报独家稿件，未经许可，请勿转载原标题：《韩国通缉“史上最大诈骗犯”，割全球千亿韭菜，让钞票一夜变废纸》阅读原文特别声明本文为澎湃号作者或机构在澎湃新闻上传并发布，仅代表该作者或机构观点，不代表澎湃新闻的观点或立场，澎湃新闻仅提供信息发布平台。申请澎湃号请用电脑访问http://renzheng.thepaper.cn。+1收藏我要举报查看更多查看更多开始答题扫码下载澎湃新闻客户端Android版iPhone版iPad版关于澎湃加入澎湃联系我们广告合作法律声明隐私政策澎湃矩阵澎湃新闻微博澎湃新闻公众号澎湃新闻抖音号IP SHANGHAISIXTH TONE新闻报料报料热线: 021-962866报料邮箱: news@thepaper.cn沪ICP备14003370号沪公网安备31010602000299号互联网新闻信息服务许可证：31120170006增值电信业务经营许可证：沪B2-2017116© 2014-2024 上海东方报业有限公

Terra 的 Luna 彻底崩盘了吗，接下来将如何发展？ - 知乎

Terra 的 Luna 彻底崩盘了吗，接下来将如何发展？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册Terra（LUNA）TerraTerra 的 Luna 彻底崩盘了吗，接下来将如何发展？什么情况啊，有人说明一下吗？还有救吗？显示全部 ​关注者519被浏览1,094,122关注问题​写回答​邀请回答​好问题 26​3 条评论​分享​149 个回答默认排序江卓尔​​ 关注目录一、UST稳定币的机制二、虚市值三、如何利用虚市值赚钱四、Luna中的虚市值五、Luna创始人Do Kwon的巨额套现六、Do Kwon买入的8万个BTC七、Do Kwon用8万个BTC救市了吗？八、Luna&UST归零中，损失的资金都到哪去了？九、如何在UST脱锚中赚钱？这两天币圈发生了有史以来数得着的天量财富转移，你在这次转移中，是赚了还是亏了？如果你不懂数学，那肯定是会亏的，因为这次Luna归零的例子非常极端，400亿美元在2天内彻底归零。截止目前，我还没看到有哪篇文章，从资金易手（也就是真金白银去哪了）的角度谈这次Luna归零事件的，那我就来谈一谈吧。这将是我写的最深的一篇文章之一，请各位跟上。不要问我为什么鸽了11号的文章，凡是市场情绪极端时（恐慌或狂热），就是到处都能轻松捡钱的时候，相信很多人和我一样，这两天都只睡了几个小时。能在昨天晚上挤出时间，写了一篇《USDT在近期没有脱锚的风险》来避免市场过度恐慌，就已经不错了。一、UST稳定币的机制要说明这次Luna归零事件，得先讲一下UST稳定币的稳定机制。UST是一个目标锚定1美元的算法稳定币。锚定机制是：双币销毁铸造。① Luna是项目的股权币，自由涨跌。② UST通过和Luna的 “双向销毁铸造” 来锚定1美元：a、当UST价格大于1时（例如1.01美元），可以通过销毁价值1美元Luna，来得到1个UST，然后卖出1UST得到1.01美元，获利0.01美元。b、反过来，当UST价格小于1时（例如0.99美元），可以用0.99美元买入1UST，销毁1个UST，来得到价值1美元的Luna，然后卖出Luna得到1美元，获利0.01美元。套利机制如上图所示，当然其中有一些摩擦费用（例如系统铸造费用，交易费等），1.01是不够套利成本的，要再高一些才够。因此，通过套利者的不断套利，只要Luna的总市值正常，UST就能稳定在1美元。而UST生态的发展，又会将交易费手续费等利润，反哺给Luna（Luna本质上是这套系统的股权），提高Luna的总市值。那Luna这次为什么归零了？要深刻理解其本质，得先了解 “虚市值” 这个基础概念。虚市值 的概念我在之前2019年10月29日的文章（BTC那时候价格9204美元）《比特币涨到十万美元需要多少资金？》中讲过一次，如果没看过的话，我简单讲一下。二、虚市值简单一句话：“总市值” 只是个统计值，不是真金白银。举一个最简单的例子：张三发行了一个有1亿发行量的币，然后以10元卖了1个给李四，那么这个币的总市值就是1亿个*10元=10亿元，但如果张三这时候说，我这个币总市值10亿元，我打一折，1亿卖给你，你会买吗？你肯定不会买对吧？因为这个币的交易量远低于总市值，根本不值钱。这是第一步，基本没人会上当，但稍微换了下花样，就会有很多人掉坑里了。我在《比特币涨到十万美元需要多少资金？》里举了一个例子：一家股票型基金，基金历史成长性很好，每年都赚10%~30%，到现在基金持有的几只股票，净值100亿。请问，基金打个5折，50亿整个（包括股票一起）卖给你，你愿意买吗？给你1分钟时间思考…………………………………………………………………………………………………………这个坑和前一个问题是一样的：你手上有1亿股票，每股价格10元，那就值10亿元真金白银（红色面积）吗？当然不值10亿元，你要把这10亿市值股票在市场上卖出，换回的真金白银（红色部分），可能远远不到10亿。​​你要卖出1亿股，愿意10元买的可能只有300万股，9元500万股，价格越往下，买单越多，可能要卖到2元，才能把这1亿股卖完。卖完加一起，你总共只拿到了3亿的真金白银。那剩下7亿元的 “财富” 哪去了？不不不，这7亿元只是个虚值，从来都不是真金白银。把一股的最后成交价10元乘以数量1亿股，得到的总市值10亿元，和真正的10亿真金白银，中间的差距从1%到100%都有可能。1亿股占总股本的比例越大，差距百分比也越大，总共就1.1亿股的话，卖掉1亿股足以砸掉90%以上的价格。三、如何利用虚市值赚钱其实很简单，只要用 “总市值” 这个统计值，去换低认知的人的真金白银就行了。比如一开始举的例子，基金这100亿股票怎么来的？可能只是基金只花30亿元，购买控盘几只股票，逐渐做出来的。​再复习一下这个图，既然市值10亿的股票砸下来，最后只能卖出3亿真金白银，也就意味着如果花3亿真金白银逐步吸筹，在控盘度越来越高的情况下，只要花少量的钱，就能推高很大的总市值。不过到最后，这10亿市值做出来了，但只是虚的，要是再卖出去，又只能卖出3亿真金白银，白忙乎一场，那怎么办呢？简单，这股票是用基金逐渐买入的，把基金卖给低认知的散户好了：看看，我这基金（山寨币）很优质的，每年都盈利20%哦，现在基金持有市值100亿元的股票，卖你100亿真金白银，你不亏的哦。看到了吧？不好好学习，提高认知能力，就是这个后果，被卖了还不知道是怎么卖的。四、Luna中的虚市值Luna在脱锚前，最高到过400亿美元的总市值但根据虚市值，假设有人用无限多的Luna砸盘，那能卖出来的美元，是远低于400亿美元的，具体能卖出多少，这次就发生了一次极其罕见的社会实验，后面给出数据。UST在Luna生态发展的过程中，逐渐通过Luna销毁生成，在5月9日脱锚前，总市值为187亿美元，此时Luna总市值为204亿美元。有人这时候就说，Luna总市值快小于UST了，UST快锚定不住了，这说法对吗？给你1分钟时间思考，看你是否真正理解了 “虚市值” 这个概念（而不是仅仅 “知道”）。…………………………………………………………（强迫症不用数了，省略号共20个）………………………………………………这说法当然不对，因为Luna在1:1之前，早就锚定不住UST了，Luna能卖出的真金白银远小于总市值。从这次社会实验的结果来看，Luna总市值要至少10~20倍于UST才可能锚定住。Luna协议要能长时间运行，必须设置UST总市值小于Luna总市值10%的硬顶（最好是5%），并在Luna总市值下跌时，对应销毁UST，当然这也无法防止Luna在总市值下跌时，发生死亡螺旋并最终归零，但至少不会那么惨烈，近400亿美元市值在2天内归零（204亿美元的Luna和186亿美元的UST）。五、Luna创始人Do Kwon的巨额套现那么，就有了一个很有趣的问题，Luna什么时候跨过了 “UST总市值占比过大” 这个鬼门关的？下图这段UST发行量直线飙升，就是Do Kwon将大量Luna销毁铸造成UST。增发前2021年11月9日，Luna总市值201亿美元，UST总市值28.8亿美元，占比14%。11月20日UST增发完成后，Luna总市值180亿美元，UST发行量71.7亿美元（增发了42.9亿美元），占比40%，Luna进入 “一碰就倒” 的归零倒计时。这些Luna名义上是社区池的，但实际上是Do Kwon自己控制的，本质上就是Do Kwon自己的。这是一个非常高明的套现行为，如果Do Kwon在Luna总市值201亿美元（总币量4亿个）时，卖掉8867万Luna（占总量22%）的话，最多只能卖20亿美元。因为按5月11日的实际砸盘结果，8120万Luna币就能把Luna总市值从196亿美元，砸到25亿美元（砸掉了87%），同时只销毁了19.4亿UST。而Do Kwon通过将Luna的虚市值，铸造为UST的方法，在市场毫无波动的情况下，获得了40亿UST。这时候，最迷惑人的一个障眼法就来了：UST是Luna虚市值的一部分，有很大折扣，​UST不是真金白银，​但UST看起来又很像美元，​在少量兑换时也可以按1:1兑换为美元。这时候，就看哪些数学不好的人，愿意接受 “假币” UST了。六、Do Kwon买入的8万个BTC那么Do Kwon销毁Luna产生的40亿UST “假币” 都花到哪了呢？手上有假币，当然要去买保值的硬通货，所以Do Kwon都去买了BTC。从Luna基金会（LFG）公布的一个存币地址查看bc1q9d4ywgfnd8h43da5tpcxcn6ajv590cg6d3tg6axemvljvt2k76zs50tv4q42530个BTC的买入均价是42152美元（假设转入时间等于买入时间），乘以8.04万BTC就是33.89亿美元，接近铸造的UST金额，剩下的USDT估计是Do Kwon留着备用的（Do Kwon还用UST换了12亿美元的USDT）。更讽刺的是，Do Kwon还卖了10亿美元的Luna给机构。Jump Crypto、三箭资本、Republic Capital、GSR这些机构将被永远地钉在耻辱柱上，这么简单一个数学障眼法，内部流程没有一个人审出问题。为什么这些机构看不懂这么简单的一个数学障眼法呢？不要迷信机构，圈外再牛逼的机构，在币圈都是大号韭菜，这些机构里的分析管理人员，也只是普通人而已，很多也是不懂数学的傻B那么，下一个万众瞩目的问题就是：七、Do Kwon用8万个BTC救市了吗？要是传统资金市场，这就是个谁也不知道的黑箱，可惜Do Kwon操纵的是一切透明的区块链，那就一目了然了。Do Kwon于5月10日2~4点（UTC+8 北京时间，下同）移动了bc1q9d4ywgfnd8h43da5tpcxcn6ajv590cg6d3tg6axemvljvt2k76zs50tv4q 里的42530 BTC和bc1qkhl4pt957urd8sleys3p00ua2h23nl3hghhtkyaatgzapj9kflhqar0jdv 里的12581 BTC以上的5.5万BTC是从Luna基金会地址打出去的，另外还有2.5万BTC只是Do Kwon声称有，不能确认是否真实存在。这些币充入了各大交易所，例如根据 bitinfocharts.com 的标记，其中的3万BTC最终进入了OKEX的地址 1NYAd6fA2dc5xowuweFUSDRqRTEzDwk28但10日2点后的BTC价格却没有明明显下跌，一直在横盘，完全不是8万个BTC砸盘的表现。一直到11日晚上8:30（美国公布4月CPI通胀数据）后，BTC价格才出现剧烈波动。另一个更坚固的数学证据是：假设Do Kwon真的用了这20~30亿美元资金，在脱锚点（5月10日0点）后的2~4小时内救市，那在各种数据统计曲线上将能看到明显的痕迹，尤其是在脱锚刚开始的数据段，毕竟UST到现在总共也就逃了（销毁了）74亿美元出来，20~30亿美元的救市资金，足以造成明显的曲线变形。但是，以下从脱锚点（5月10日0点）开始的数据统计曲线都非常顺滑，符合自由落体脱锚的表现。例如 “UST累计币数销毁量” 开始慢（因为市场还没恐慌），中间快，最后慢（因为Luna都被换完了），基本对称。这是什么？这就是个标准的 皮尔曲线。解释一下皮尔曲线：当经济变量的发展变化表现为初期增长速度缓慢，随后增长速度逐渐加快，达到一定程度后又逐渐减慢，最后达到饱和状态的趋势，即原时间序列倒数的一阶差分的环比为一个常数，可以用皮尔曲线来描述。这次脱锚后UST的销毁，完美适合这种数学模型，并且画出了一个标准的皮尔曲线。这哪里有20~30亿美元人为救市干预的痕迹？我估计Do Kwon就用小指头象征性地救了一下市，把8万个BTC全部装进了自己的腰包。“UST累计币数销毁量 占 Luna总市值减少 百分比” 这个指标也基本平滑，说明销毁的UST均匀地由Luna总市值减少来吸收。据说现在韩国有人线下去堵Do Kwon肉身，Do Kwon已经向警方求助了，我只能说，这条路对了。Do Kwon手上肯定还有很多BTC，甚至没有将任何BTC用于救市，自己搞出来的局，自己还不清楚结果吗？各大交易所有义务调查Do Kwon充入BTC后的交易行为。Do Kwon如果要自证清白也很简单，公布由交易所联合作证的UST买入记录，并把救市买入的至少40~50亿UST提现到链上地址，向全网证明即可。八、Luna&UST归零中，损失的资金都到哪去了？损失中的一半是持有Luna的人，不过这些人本来就是Luna投资者，盈亏同源。比较惨的是在Luna下跌过程中接死亡螺旋的人。他们以为Luna这样一个市值前十，数百亿美元的项目，在跌掉90%，99%，99.9%后会止跌。还有满仓进去赌一把的但经过上面的分析，大家应该知道，在187亿美元的UST全部逃出之前，Luna将有无限增发的抛压，所有在中途接盘Luna的人，他们买入Luna的真金白银，实际上是在解救持有UST的人，除非接盘资金大于187亿美元，否则Luna只有归零的一个结局。而204亿美元市值的Luna，有可能有187亿美元真金白银的接盘资金吗？当然不可能，Luna在从57美元跌到4.1美元，总市值缩水90%后，仅仅逃出了23.8亿美元的UST。从23.8亿到74亿之间逃出来的UST，就要感谢各路看Luna便宜，又不懂数学的抄底资金了：57美元到4.1美元之间的买入资金，解救了23.8亿美元的UST。4.12美元到1美元之间的抄底资金，解救了29.2亿美元的UST。1美元到0.1美元之间的抄底资金，解救了16.8亿美元的UST。0.1美元以下的抄底资金，解救了4.2亿美元的UST。以上慈善资金共解救了74亿美元的UST，最终剩下了113亿美元的UST归零。所以，我5月11日课后作业第2问考察的是：你是否理解，抄底资金本质上是去解救UST的，而币价越低，能吸引的抄底资金越多。Luna币价 0~1美元（对应市值变化11.3亿美元）的抄底资金，解救了21亿美元的UST。这几乎和 Luna币价 57~4.1美元（对应市值变化176.7亿美元）解救的23.8亿美元一样多，所以答案是小于。九、如何在UST脱锚中赚钱？这是我5月11日课后作业第1问。赚钱的方法，可以大体分为四层：道体用术。​道：① 能量守恒。② 熵增不可逆，减熵（秩序）无法凭空产生。所有的系统都会往混乱发展，除非有外部能量的注入。例如你的房间永远会变得更乱，除非你消耗能量整理房间。这里我要再强调一次，知道某些规则（例如能量守恒）和理解这些规则，中间差距的鸿沟大于十万八千里。为什么理科生收入比文科生更高，并且更多地主导了社会？虽然理科生和文科生都知道能量守恒，但理科生通过数以万计的题目练习，将 “能量守恒” 这样世界运行的基本规律，深刻写入本能。在面对同一个坑时，理科生更容易看出：这里不守恒。体① 因为熵增不可逆，所以将 “算法稳定币” 作为一个独立系统，除非有源源不断的外部能量注入（例如外部持续输入的增长、救市等资金），否则算法稳定币必将归于混乱（脱锚）。② 虚市值 导致死亡螺旋发生时，10倍的Luna也托不住1倍的UST市值，更不用说UST市值甚至接近Luna市值。用：① 获利方法：在课后作业中，很多人都说应该做空Luna，这个回答对吗？给你1分钟时间思考。…………………………………………（省略号其实是21个，你被骗了吗？）……（Don't trust, verify it 不要信任，验证它）……（这才是区块链世界应该奉行的原则）……（不按原则行事，你在区块链世界会死得很惨）……………………………………………………错误，因为在任何时间点，都不能预测Luna的涨跌，除了在刚脱锚时，Luna下跌的概率比较大以外，其余时间点Luna做空的赢面都不稳，举一个做空Luna反被爆仓的例子：Luna在这次归零前的死猫反弹中，反弹了11倍，爆了无数的空军。在这次大反弹中，第一个做多亏光A8的兄弟，逃出了一个A7，而第二个做空爆光A8的兄弟，靠套利赚回了一个A7。不同的选择，同样的命运，生活真是戏剧性。当然，太阳底下没有新鲜事，我在2016年的《给Zcash泼泼冷水——有了深黑，市场真的需要纯黑吗？》中，写了一段自己亲身经历：在Zcash刚开始挖矿，从零点几BTC涨到3200BTC的时候，先被爆了一个小仓位，然后靠着Bitmex期货的10BTC限价，赚了100BTC回来。虽然一开始被爆的仓位很小，但这是我错得最离谱的一次，Zcash按理性预测，参考门罗币、达世币这两个已有的匿名币，合理估值应该在0.01~0.03BTC之间。我在1.7 BTC时做空，已经是超过合理价格100倍的泡沫，但万万没想到，市场还能在100倍泡沫之上，再涨2000倍。虽然我最后赚了，但那是靠Bitmex期货限价规则赚的，从此以后，我再也不做空任何加密货币。所以建议大家：不要做空任何加密货币，做多最多跌100%，做空可能涨10万倍，觉得会跌回来吗？市场不理性的时间，总是会超过你撑着不破产的时间。所以，正确的获利方法是：加杠杆做空UST。UST锚定1美元，几乎不可能 长时间&大幅 高于1美元，因此杠杆倍数越高越好，可以高至10~20倍。② 预测UST脱锚时间：《稳定币利率长期高达20%，Anchor也是庞氏吗？》这篇文章提出了一个观点，认为UST提供了一个年利息20%的理财协议Anchor，而Anchor本身的经营收入达不到20%，每日将亏损418万美元。亏损要消耗Luna基金会提供的补贴，现在还剩3.6亿美元，按照目前的烧钱速度，大概只能再支撑 3 个月。因此这篇文章认为：按照目前 Anchor 储备金的消耗速度，我们大概率会在今年等来这个金融游戏的破局时刻这个观点对吗？给你1分钟时间思考…………………………………………………………（Don't trust, verify it 不要信任，验证它）……（你验证了吗？省略号到底有几个？）………………………………………………虽然结果对了，但是逻辑是错的。Anchor高达20%的高息存款，确实加速了UST的死亡，但死亡的逻辑传导并不是利息不够。Do Kwon能轻易地从系统中抽出40亿美元，买入8万个BTC，在系统规模继续扩大的情况下，抽几亿美元出来付利息，在3年内毫无问题。并且还有一点关键，Anchor付的利息还是UST，只要UST的信用不破，实际上甚至不需要用多少真美元付利息。这是央行套利学的一个常识：本国货币国债永远不会违约，如果还不上，直接印更多本国货币就行了。所以，关键还是UST的信用什么时候破？或者说，市场什么时候开始普遍怀疑UST的兑付能力？虽然如前所述，根据本次真实的砸盘数据，无法兑付的时间点是：UST总市值超过10%的Luna后。但市场上绝大部分人数学不好，不懂虚市值，并不知道2021年11月20日，Do Kwon增发40亿UST，UST市值占比达到Luna的40%后，UST就无法兑付了。聪明人要跟着傻B走，​​傻B的共识才是共识。​（注意是 “才是”，不是 “也是”）所以，UST信用破产的时间点是：UST总市值接近、甚至超过Luna时。在最近一两周，我已经多次看到有人指出风险：UST总市值已经接近Luna了。再迟钝、再傻B的人，也会意识到：这样Luna总市值好像不够UST兑付了？死亡的逻辑传导并不是利息不够，而是高利息快速吸引大量UST，提高了UST总市值占比，直到高到能警醒市场上绝大部分傻B为止。所以，真正的聪明人，是知道傻B在哪错了的人吗？当然不是，真正的聪明人，是知道傻B傻到什么程度，​并能和傻B同步的人：）术：如何加杠杆做空UST，例如伞形资金，在交易所加杠杆借出UST卖出，如何在Luna归零过程中通过销毁UST套利 等等。虽然昨晚我睡了13个小时，但现在已经很晚了，术都是一些琐碎的知识点，写起来没意思，套利也有很多人说了，并且本文已经写了8000字，加上图片上万字，再长阅读体验就不好了。所以本文就到此为止吧。今天的课后作业是：省略号到底有几个？在微博评论中首个答对的，将收到信仰礼包，包括：① “人在币在” 折扇一把，② “Long ETH，Short the banks” 最便携的21700电池充电宝（5000毫安）一个（比以前礼品送的18650电池充电宝更小，容量更大，非常好用）。2019~2021/22 年牛市系列文章2022年3月5日：《BTC和ETH，哪个更容易被美国政府消灭？（上）》2022年3月6日：《BTC和ETH，哪个更容易被美国政府消灭？（下）》2021年11月30日：《年底是否还会按历史周期见顶？》以下历史文章，由于币乎关闭，还没空搬运，很想看的可以在百度搜一下文章名，一般可以找到转载。2021年9月21日：《简单说一下 #债务上限# 是什么》2021年9月3日：《头像类NFT将在20天内崩盘》2021年8月6日：《以太坊：储值资产 + 通缩资产 + 生息资产 + 生产资料 四位一体的超级资产》2021年7月29日：《超放水时代不支持深熊》2021年7月6日：《最后一只未落地交易所靴子的猜想》2021年6月27日：《Bitfinex上面借2.3万币砸盘的空头，赚了多少钱？》2021年6月9日：《比特币历史性的一天——成为国家法定货币》2021年5月30日：《我们正处于一轮非典型性牛市中》2021年5月25日：《稳定压倒一切》2021年4月13日：《在区块链投资里，慢就是快》2021年3月25日：《QKL123导航 推出了【江卓尔周期对比数据 】》2021年2月6日：难得的好文，推荐大家精读：《美联储的大萧条PTSD》2021年1月1日：《李晨背景调查 ＆ 9203比特币验证流程 ＆ 200比特币捐助希望工程》2020年12月3日：《目前处于牛市周期什么位置 ＆ 即将出现的主流币暴涨》.2020年11月15日：《谈谈BCH 本次分叉 ＆ 未来币价》2020年11月3日：《谈谈最近中国加密货币交易所的风波》2020年10月8日：《从来没有什么 新理论 vs 旧理论，只有 正确理论 vs 错误理论》2020年10月3日：《能避免DeFi流动性挖矿的无常损失吗？》2020年7月28日：《关于牛市，有以下几个常识》2020年5月11日：《BTC减半之夜：矿业重启带来挖矿新机遇》2020年5月8日：《OKEx情报局直播 文字整理版：全球经济大变局，比特币“减半牛市”能否如期而至？》2020年4月21日：《没想到危机之下，首先归零的不是比特币，而是跌到负40美元的石油》2020年4月9日：《BCH减半之夜直播：江卓尔谈行情机遇》2020年4月6日：《《独立宣言》第一句话里的两对反义词》2020年3月15日：《给大家充值信心——为什么信用货币不可持续》2020年3月4日：《谈BTC、BCH、BSV的差别，和近期行情走势》2020年3月2日：《为什么我不持有任何平台币？不仅是因为平台可能倒闭或修改规则》2020年2月25日：《为什么Core锲而不舍地企图增发BTC？》2020年2月23日：《据说北京市公安局就能合法回滚BTC？》2020年2月1日：《BCH的矿工捐赠计划更新》2020年1月16日：《从小侠被爆两次三百多万，谈做短线交易应该避开哪些雷区》2020年1月16日：《场外杠杆+场内杠杆，是彻彻底底的找死行为》2020年1月15日：《为什么我从不做空币——顺便谈今晚情况》2020年1月6日：《近期市场资金情况分析》2019年11月27日：《下跌趋势很可能已经结束》2019年11月27日：《对话江卓尔：如何在比特币减半行情中赚到钱》.2019年11月19日：《谈谈今天的焦点访谈》2019年11月17日：《暴力是法律的基础，法律是规则的基础》2019年11月14日：《Core党都是伪君子——再谈谁是真正的比特币》2019年11月9日：《又到了喜闻乐见的猜底时间——兼谈短线炒币秘诀》2019年10月26日：《这是区块链有史以来级别最高的报道，没有之一》.牛市起点三篇：2019年10月29日：《比特币涨到十万美元需要多少资金？》2019年10月21日：《现在是减半牛市什么位置 ＆ 牛市见顶币价预测》2019年10月16日：《关于减半牛市会不会来，会怎么来的问题》2019年9月18日：《500万人民币在手，买房还是买币？》2019年8月30日：《对话江卓尔：科普、挖矿，构建可量化、反脆弱的交易系统》2019年7月24日：《【文字版】币看1对1 第一期：CSW vs 江卓尔》​​​​​​​​发布于 2022-05-14 21:55​赞同 570​​54 条评论​分享​收藏​喜欢收起​Sirius.btc​ 关注16号下午五点，LFG基金会公布8万个比特币已经全部拿来卖出回购ust与luna了，30多亿美金依然没有托住死亡螺旋，目前仍有高达110亿个ust，ust在luna基金会公布储备之后直接腰斩跌到0.08，现在已经停止了铸造luna，后面的重造分叉方案出来大概率也不会有什么意义，luna/ust差不多到这也是结束了。很多人不了解机制看着跌的多就抄底被埋，给广大的加密货币投资者在熊市上了一堂代价巨大的课，经历这样的事情之后，相信加密市场的投资者心态也会越来越成熟，不再盲目相信抄底项目方与市场宣传，不再不了解一个项目就盲目买入。13号早上8点40，币安下架luna，luna价格从昨天晚上0.02跌到0.0001，市值却只从3亿美金降到了2亿美金，在这期间却能跑出来了8亿ust，铸造出来的luna非常多，价格跌的快，市值却降的很慢，只能说市场上抄底的人太多了，币安此时下架luna可以说保护了一些人，因该仍然有高达110亿个ust没跑出来，很多人会看到价格这么低不断去加仓抄底，最终成为ust持有者逃生和套利的垫脚石。luna/ust重演去年的算法稳定币titan/iron死亡螺旋历史，将整个加密市场带入谷底。luna价格越低，增发的数量越多。10号增发了4千万luna，11号就增发了18亿luna，随着luna价格越来越低，增发速度会越来越快。几天时间一个前十的加密货币几千亿市值蒸发，也算是见证历史了，从此再无算法稳定币。目前还有130亿ust没有跑出来，luna目前价格0.2，市值只剩7亿了，ust虽然价格还有0.55，但目前的ust流动性最多还只有1亿，luna目前的市值还可能跑出几亿ust，最后的结果大概率就是luna市值降到1亿美金以下，待到ust和luna流动性双双趋近于0，这场游戏就彻底结束了。编辑于 2022-05-16 18:40​赞同 220​​51 条评论​分享​收藏​喜欢

对话Luna创始人Do Kwon：UST的比特币赌局 - 知乎

对话Luna创始人Do Kwon：UST的比特币赌局 - 知乎切换模式写文章登录/注册对话Luna创始人Do Kwon：UST的比特币赌局律动BlockBeats关注区块链、数字加密行业，首选媒体—律动BlockBeats内容来源：《Unchained Podcast》Ep.335内容整理：0x137，律动 BlockBeats从 1 月 27 日开始，被标记为 Luna 基金会（Luna Foundation Guard，LFG）的地址里比特币持仓量不断增加，平均两天增持约 3000 枚 BTC。Luna 基金会持仓数据，律动将持续更新Terra 发展至今已经成为了加密行业不可忽视的庞大生态，TVL 仅次于以太坊、UST 也成为了第四大 Stablecoin。但在生态不断生长的同时，不少人也开始担心 LUNA 死亡螺旋的风险。此前，Tether 的 USDT 也曾持有部分 BTC 作为抵押，因此不少人将 LFG 此次购入 BTC 的行为视为对「LUNA 庞氏」的支撑。然而 UST 与 USDT 有着很大的区别，UST 的目标是成为全球最大的去中心化 Stablecoin，这就要求 UST 保持中立的资产身份。在这样的背景下，将 BTC 纳入 UST 背书体系就有了超越简单经济学的意义。最近 Terraform Labs CEO Do Kwon 接受了知名加密播客《Unchained Podcast》采访，回答了有关 UST 新背书机制、Anchor 收益以及 THORchain 集成 LUNA 的问题，律动 BlockBeats 将相关内容整理翻译如下：关于 UST 新背书机制新机制如何运行？LFG 最近宣布，正在通过 BTC 启动一个大规模外汇储蓄。LFG 为其提供了 30 亿美元启动金，但 LFG 希望 BTC 储蓄能在未来一年成为 UST 市值的重要部分。此前，用户需要用 1 美元 LUNA 兑换 1 UST，目的是通过 LUNA 的张缩来吸收对于去中心化 stablecoin 的需求波动。目前 Terra 的这个机制非常成功，UST 已经成为第 4 大 Stablecoin，市值 160 亿美元。按照目前的发展趋势，不久后就超过 DAI 将成为第 3 大 Stablecoin。Do Kwon 表示，我们可以把这一新的机制看作是一个碎片化的外汇储蓄。在此之前，铸造 1 枚 UST，你需要销毁价值 1 美元的 LUNA。现在不同的是，当 1 枚 UST 被铸造时，一部分比例的 LUNA 会被销毁，剩下一部分将会被用于购买生态外资产（目前 BTC），以保障去中心化的外汇储蓄。这一比例并非是固定的，目前它将取决于 UST 兑 BTC 的实时价格，即 BTC 的波动性，具体比例则由 DAO 来决定。当 BTC 储蓄构建到一定程度，比如 40% 时，LUNA 发生死亡螺旋的概率就极大地减小了。因为虽说 LUNA 仍是稳定 UST 的核心组件，但 BTC 储蓄可以在极端情况下有效减缓新铸造 LUNA 进入市场的速度。从长远出发，LFG 计划 Terra 协议成为世界最大的单 BTC 持仓地址。也就是说，LFG 是在赌未来 BTC 的价格仍会有很好的表现。这样一来，未来的 BTC 准备金率会远高于今天 LFG 购买 BTC 时的比例，也会有更强的能力应对未来 UST 的需求波动。为何做出这一改变？Do Kwon 解释，首先是经济学角度的原因，LUNA-UST 的这一系统已经足够并且越来越稳健。但要承认的是，在市场需求发生极端变化的情况下，LUNA 会面临着死亡螺旋的风险，即 LUNA 价格下跌的同时，UST 市值大幅收缩。LUNA 最初的用例还比较有限，生态内最大的开发者还是 Terraform Labs，但现在 Terra 已经是一个庞大的生态，TVL 仅次于以太坊，生态内应用涉及杠杆、期权、外汇、利率掉期、meme 等。在这种情况下，对于 UST 的需求已无法再准确估量。同时，还有大量的 UST 被转移到了其他公链生态，无论是以太坊上的 Curve、Solana 上的 Saber，还是 Avalanche 上的 Trader Joe 及 Pangolin，UST 都是 TVL 最大的算稳池。很多出口型经济体都会构建自己的多样化外汇储蓄，以应对自身货币的短期需求波动。从这个角度出发，Terra 构建自己的外汇储蓄就成了一种自然而然的选择。当然为了符合 Terra 去中心化的理念，LFG 会建立一个智能合约，用户辅助 BTC 和 UST 之间的兑换流程。其次是外交角度的原因，这是人们很少谈到的。Terra 的目标就是成为加密行业最大的去中心化货币系统，UST 不仅应用于 Terra 生态，还会扩展到 Solana、Avalanche、Polygon 等有活跃开发者和用户的生态。与 Terra 生态里培养的原生用户不同，其他公链生态内的用户对 LUNA 背书的信任程度是有所衰减的。这时将 BTC 作为背书或者储蓄的一部分，能有效的提升这些用户对 UST 的信任，因为加密行业很少有人会质疑 BTC 的价值储藏能力。换句话说，BTC 的作用就是让 UST 成为一个更加中立的资产，以促进其向各个生态扩张。如何实现机制的转变？建设完成的外汇储蓄将由一个智能合约控制，人们可以存入桥接后的 BTC 以铸造 UST，反之亦然。具体来说，我们可以把这个智能合约看作是一个只接受两个池的 DEX，一个池存储 UST，另一个存储 BTC，而外部的预言机将为这个 DEX 提供 BTC 的实时报价。用户存入 BTC，并根据预言机提供的汇率换取 UST。而用户在存入 UST 后，只能赎回 99% 的 BTC，1% 的价差则能保证外汇储蓄只会在 UST 脱钩时才会被启动。这其中有几个人们常有的疑问：首先一个问题，就是跨链桥的安全性。目前跨链桥出现安全隐患的重要原因，是市场的整体竞争环境。一个跨链桥项目需要尽快的支持各条 L1、L2 公链，以抢占市场份额。这使得团队将绝大多数时间花在了跨链集成和商业发展上，没有足够的时间确保底层技术架构的安全性。与 WBTC 的多签方案不同，LFG 正在轻客户端方向筛选最为去信任化的桥接方式。尽管跨链桥存在着无法克服的「天生问题」，但 LFG 希望能在移除市场竞争的因素后，为 BTC 与 UST 储蓄合约之间打造一个更为安全的跨链桥。在此之前，LFG 购买的 BTC 都存放于委员会的多签钱包中。LFG 目前仍在审阅各个针对 BTC 跨链的项目提案，比如 Cosmos 生态的 Axelar、Block Stacks 社区等。并打算在最初采用多样化的跨链方案，然后随时间推移筛选出一至两个表现不错的优质方案。其次一个问题，是 LUNA 未来的价值捕获，很多人担心将 BTC 纳入 UST 背书机制中会削减 LUNA 的价值捕获能力。但实际上，LFG 相信在 BTC 的帮助下，新的背书机制能获得更多用户的青睐和信任，帮助 Terra 将 UST 蛋糕做得更大，这对 LUNA 来说并不是一件坏事。而对于 BTC 来说，Terra 新的背书机制很好地发挥了其作为价值储藏资产的属性，并在这一基础上为其搭建了二层应用场景，使 BTC 在「什么也不做」的情况下为行业做出更多贡献，如 DeFi、NFT、DAO 等。另外出于外交角度，LFG 还会考虑将各生态的 L1 原生 Token 也纳入 LUNA 的外汇储蓄中，以便提供更好的使用体验。用户将不再需要进行跨链转移操作，而是直接用 SOL、AVAX 等原生 Token 铸造 UST。关于 Anchor ProtocolAnchor 收益是否会下调？Terra 最近有一项针对 Anchor 收益的治理投票，旨在将 Anchor 收益更改为一个动态的指标。在这一新的计算机制下，协议每月都会评析自身收益储蓄的变动，并根据变动 Delta 设定具体收益指标。例如，若某月 Anchor 的收益储蓄缩减了 5%，则协议提供的收益也会相应减少 5%，即由 20% 降至 19%，反之亦然。值得注意的是，即使 Anchor 采用动态收益指标，其每月的收益变动也是相对较小的，因为协议的收益储蓄不会在短期内发生剧烈变动。Anchor 是否可持续？有意思的是，在 DeFi Summer 初期，许多人认为 Anchor 20% 的收益太低，与其他动辄上百的收益机会相比没有吸引力，无法抢占市场份额。但 Anchor 团队看到的却是未来市场冷却、借贷需求下滑时 DeFi 所面临的问题。现在市场真的冷却后，同一批人又开始质疑 20% 的收益不可持续。Anchor 团队对「可持续」的定义并非针对其「收益」，而是「效能」，即 Anchor 作为调节加密市场杠杆需求的工具，是否能够持续带来增长。但这并不意味着 LFG 不打算下调目前 20% 的收益，而是说这会是一个长期、稳健的过程。另外为保持并增加借贷需求，Anchor 也会持续进行跨链发展。Anchor 目前已经拓展至 Avalanche 生态，并将马上支持 bATOM、bSOL 和 bMATIC，新的质押资产获得的收益机会将保持一致。 关于 THORchainTHORchain 所针对的市场是非常巨大的，其打造的基础设施是加密行业少有且不可缺少的关键组件。背后的原因其实很简单：即使在今天，人们交易 BTC 还是需要通过中心化交易平台，尽管 THORchain 无法提供能与中心化平台竞争的低滑点及手续费，但一个去信任的多链交易平台的存在对于加密行业来说是非常重要的。但介于 THORchain 之前出现的安全隐患，市场对其仍持「谨慎乐观」的态度。THORchain 需要时间去赢回用户对它的信任，但在我看来，一旦 THORchain 重建起信任，它将成为加密领域最重要的机构之一。至于 LFG 是否会选择 THORchain 作为购入 BTC 的渠道，这还需要时间的观察。在安全性有了足够的保障、用户对其信任重新构建后，THORchain 肯定成为 LFG 考虑的备选项之一。发布于 2022-04-01 10:42比特币 (Bitcoin)​赞同 6​​1 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

媒体报道韩国法院下令逮捕 LUNA 币开发者，LUNA 应声暴跌 31%，他将面临哪些法律责任？ - 知乎

媒体报道韩国法院下令逮捕 LUNA 币开发者，LUNA 应声暴跌 31%，他将面临哪些法律责任？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册互联网投资韩国社会比特币 (Bitcoin)媒体报道韩国法院下令逮捕 LUNA 币开发者，LUNA 应声暴跌 31%，他将面临哪些法律责任？每日经济新闻​已认证账号据澎湃新闻报道，当地时间9月14日， 韩国法院对加密货币LUNA的主要开发者、区块链平台Terraform Labs的创始人Do Kwon发出了逮捕令…显示全部 ​关注者272被浏览803,795关注问题​写回答​邀请回答​好问题 16​23 条评论​分享​66 个回答默认排序张导​​中国农业大学 园艺学硕士​ 关注Do Kwon被投资者指控欺诈。几天内清零，这韭菜也割的太狠了。韩国几乎人人炒币，很多家庭因此而破产。Luna表现确实是非常令人震惊，影响的不会只是币圈，在韩国的影响尤其大。发布于 2022-09-15 09:49​赞同 235​​48 条评论​分享​收藏​喜欢收起​药师数字化践行者​ 关注如今的新加坡简直是币圈的“瑞士”。在母国大肆收割财富的币圈庄家将新加坡视为避风港，如加密货币Luna的主要开发者Do Kwon，以及币安创始人赵长鹏等。发布于 2022-09-15 23:57​赞同 182​​21 条评论​分享​收藏​喜欢

Luna：币圈里的一场史诗级“归零”-虎嗅网

Luna：币圈里的一场史诗级“归零”-虎嗅网

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2022-05-20 12:17

Luna：币圈里的一场史诗级“归零”硅星人关注本文来自微信公众号：硅星人（ID：guixingren123），作者：Juny，原文标题：《Luna暴跌事件全复盘：一场高达400亿美元的稳定币实验始末》，题图来自：视觉中国不出意外，币圈又再次爆大雷了。无论你是否关注数字货币或者Web3，相信对于最近Luna的崩溃都有所耳闻。一个市值曾高达410亿美元、在海外受到几十万人追捧的数字货币，突然毫无征兆的连续跳崖式暴跌，仅用了几天时间，价格就从接近90美元一枚跌到了如今不足0.00015美元一枚。几百亿的资产瞬间灰飞烟灭，那些在暴跌途中不断All in加仓的人最后全都血本无归。这样惨烈的崩盘事件可以说在整个金融市场上都十分罕见。此后，Luna不仅以一己之力引发了币圈大地震、造就了百币齐跌的壮观景象，还强势破圈冲上了各国热搜的头版头条引起了广泛关注。截至5月19日Luna价格， 图片截自于coinmarketcap如今，距离Luna暴跌已经过去了一周多，但事情还没有结束。最近，这场充满“庞氏骗局”意味的稳定币真相被一点点揭开，机构“围猎”Luna的过程逐渐清晰，后续的一系列连锁反应也开始显现。这篇文章，硅星人将带大家全面复盘一下此次的Luna暴跌事件。让我们一起来看看，这场国外韭菜们花了400亿美元的代价所进行的数字货币实验，究竟是怎么开始、怎么走上神坛、又是怎么突然坍塌的。一个精心设计的白嫖游戏，用算法创造投机者的“发财梦”虽然很多人都看到了Luna暴跌的新闻，但大部分人也只是大约知道Luna是一个数字货币，进而感叹数字货币风险大，但对于Luna到底是什么以及它的价值运转机制其实还只是一知半解。实际上，要想了解Luna，你需要先搞清楚什么是所谓的算法稳定币以及Luna所存在于的Terra生态。“脚踏空气”的算法稳定币对于普通人来说，“又崩了”可能是关于数字货币最常听到的三个字。面对这种常常出现的剧烈波动，一些人就开始想，能不能有一种数字货币，既能在数字世界里便捷转换交易又能避免波动呢？于是稳定币的想法诞生了。2014年，Tether 公司发行了全球第一款稳定币USDT，1:1与美元挂钩。意思是你每发行一个USDT，你的银行里就必须存入一美元。除了USDT之外，Coinbase和Circle在2018年所发行的稳定币USDC也是按这种方式存在。但随着时间的发展，很多人又开始寻思，这样1:1的抵押模式也太老套、太不Web3了，能不能在既不用花美元又不依赖中心机构情况下，也让数字货币的价格维持稳定呢？接着，爱动脑筋的币圈又想出来了两种新玩法，两种听上去并不稳定的稳定币就诞生了。其中一种是把抵押资产从美元换成了比特币、以太坊这样的主流加密货币，由于这些加密货币比美元的风险大很多，因此设置了更多抵押量来作为保证。另一种更进阶的玩法就干脆什么抵押资产都不要，完全依靠算法来调节供需关系从而创造并维持货币价值。后者就被称为算法稳定币，背后也没有任何实际资产支撑。而此前，市场上规模最大、最主流的算法稳定币系统就是Luna所在的Terra。稳定币类型及特点，硅星人制表，版权属于硅星人把“空手套白狼”玩到飞起的Terra算法稳定币的逻辑听起来就很不科学，怎么凭空就能让一个数字货币具有稳定的价值呢？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍答案很简单，你的花样足够多、能忽悠到人来接盘就有价值。2018年左右，一位斯坦福大学计算机专业毕业的韩国人Do Kwon建立了一个围绕稳定币的公链生态Terra，在这条链上发行了多种锚定法定货币的稳定币，包括锚定美元的UST、锚定韩元的KRT等，其中UST规模最大。最重要的是，他“大开脑洞”设计了一套类似于“跷跷板”的机制来维持这些稳定币的价格。这个跷跷板的两端涉及到两个主体：一个是Terra生态上的代币Luna，一个是存在于Terra链上的稳定币（以UST为代表）。那么，游戏怎么玩呢？这个游戏设计了几个规则：1. 一个 UST=价值1美元的Luna。意思是，如果Luna价格为1美元可以换一个UST，如果Luna价格涨到了100美元，则可以换100个UST。2. UST和Luna是“双向销毁铸造”的关系。意思是，当你在用Luna换UST时，市场上就少了一美元的Luna多了一个UST，当用UST换Luna时，市场上就少了一个UST。供应量增加、价格下降，供应量减少、价格上涨。3.UST都是由Luna铸造，Luna规划的发币上限是10亿枚。在这个过程中，供需如何保持稳定呢？因为来自于UST价格的小幅波动让这个机制存在着套利空间。前面说了，1美元Luna恒定的等于1个UST。所以当UST高于1美元（如1.1美元）的时候，自然就会有人销毁自己的Luna换 UST，这种情境下，你损失1美元的Luna换了UST，但每个UST高于1美金，你就赚了0.1美元。反之，UST低于1美元时（如0.9美元），就有人会把UST换成1美元的Luna从而获利0.1美元。高了点就有人卖、低了点就有人买，于是就基本维持了UST价格的稳定。这个通过供需来稳定价值的机制，其实跟各国通过调整货币供应量来维持货币价值稳定的路径类似。所以光从原理来看，“算法稳定”的这种模式似乎还行。Luna和UST的关系，图片来自于Cointelegraph但细想之后，你会发现这背后存在一个巨大的Bug——这个模式可运行有一个前提，就是Luna必须有价值，不管价格多低但不能是零，不然你无论发多少个Luna都不会对UST的价格波动造成影响。但Luna和UST背后没有价值支撑，完全就是搭建在空气上、凭空创造出来的，怎么办呢？所以需要让韭菜们都愿意来买卖或持有UST和Luna从而赋予它们价值。接下来，Terra颇有些“庞氏骗局”意味的操作就出现了。Terra项目方成立了一个叫Anchor的项目，你可以把它理解成一个提供UST存贷款业务的银行。这种类似于银行的东西其他链上实际上也都有，唯一不同的是，Anchor给出了一个高达20%的固定存款年化收益率。大家一听，天啦，在现在这个市场环境下居然还能有20%的保本投资，这不是老天送钱吗？所以很多人就想拥有UST存进Anchor赚利息。那怎么才能买入UST呢？大家自然就把目光投向了能够铸造UST的Luna上。此外，Terra还设计了一系列其他措施来激励用户持有UST和提高Luna的流动性，比如大力拓展UST的使用场景和使用范围，用户只要把Luna或者以太坊抵押就能以低利率甚至负利率贷款借到UST等。一通操作之后，造成的结果就是：越来越多的人想要持有UST—越来越多的人买Luna来铸造UST—Luna供不应求——Luna价格飞升。2021年年初时，一个Luna的价格还不足一美元，而到今年4月时，一枚Luna的价格已经涨到了近120美元，Luna的市值一度突破430亿美元。一时间Luna就在圈子里声名鹊起，投资者蜂拥而入，UST也一举成为了仅次于USDT和USDC的第三大稳定币。而当大家开始用美元大量交易Luna、UST之后，两个之前脚踩着空气的币，就开始有了真正的价值支撑。过去几个月，Luna的基金会LFG陆续买入了价值15亿美元的比特币和其他几种加密货币作为储备，用以减轻大家对UST脱钩的担忧。没错，说白了Terra就是建立了一种机制，空手从市场上套了大量的真钱，接着又用这些套来的钱买入资产作为自己的抵押背书，然后让自己看起来越来越可信。这无中生有的操作，试问谁看了不说一句服？400亿美元三天归零，一场有预谋的Luna狙击战打响一直到本月崩盘前，即使是在股市和币圈双崩的情况下，Luna还处于高歌猛进的状态，不断刷新着价格记录。当然，这种不正常的逆势暴涨，也引起了一些做空机构的注意。前文中曾提到，之所以大家想要大量购买UST，其中很重要的一个诱惑因素就是Anchor给出的20%的存款利率，因此实际上大量的UST（传说有70%以上）都趴在Anchor吃利息上并没有在流通，是通过不断燃烧的Luna为UST注入了流动性，从而让UST价格维持稳定。但这背后的问题是，一旦大家开始突然疯狂抛售此前趴着没动的UST换回Luna时，就将会造成UST价格的脱锚，同时市场上的Luna供应量大增导致Luna价格的下降。而当Luna价格持续下跌，市值接近或者小于UST时，大家就开始恐慌并大量卖掉UST。这时候，死亡螺旋就会开始，造成的后果就是Luna和UST全部跌进深渊。实际上，这种风险一直都存在，只是此前在市场资金充足的情况下，大家的UST稳稳地放在Anchor里问题就不大。但一些人也意识到，Anchor这个雷，迟早要爆。Anchor保证的20%收益怎么来的？其实跟现实中银行的逻辑差不多：贷款人付的利息+投资收益，而投资收益来自于抵押品Luna和以太坊。但为了吸引人贷款Terra采用了各种激励办法把贷款利率做到了很低，所以这部分收益很少，另外在今年二级市场不佳的情况下，抵押品投资收益也远远难以达到20%。那达不到之前承诺的20%利息怎么办呢？就用基金会里的备用金来补足。从去年到今年，Terra已经进行过多次备用金的补足，今年2月，创始人Do Kwon又再次发起了投票注入了3亿美元的备用金。图片来自Twitter但问题是，储备金也快烧没了。据计算，Anchor储备金预计 6 月份会完全耗尽，到时候存款收益下降已是势在必行。试想，当一个理财产品的存款利率从20%突然降到了5%，你还会想把钱存在那吗？自然想赶紧把这些钱取出来换成其他更稳当的资产。而当一小部分人率先开始这么做，并造成了UST价格出现不稳定迹象了之后，恐慌就会开始。看懂了这个逻辑之后，一张围猎Terra的大网就这么铺开了。据爆料，一些大机构最近几个月陆续持有了大量UST埋伏在Anchor之内，等一个合适的时机进行大量抛售。很快，Luna的“血色一周”到来：5月8日，Terra因新计划从资金池里抽出了1.5亿个UST，导致UST流动性短暂下降。就在这个时机，大机构们开始了大规模的UST抛售计划，导致当天20亿美元的UST从 Anchor流出。如此一来，市场上突然出现了大量UST，供需平衡被打破，造成UST的价格开始与美元脱，很多人将手里的UST换成了Luna，也导致Luna供应量增大、价格从90美金跌到了60美金。5月9日，Terra 宣布将动用储备的比特币贷款 7.5 亿美元帮助稳定UST，但抛售潮依然并没有结束，UST脱锚情况恶化跌破了0.98美元，很多用户开始恐慌，把手里的UST换成了Luna，造成了Luna价格再跌50%以上，死亡螺旋开始。5月10日，情况进一步恶化。近60亿美金从 Anchor出逃，Luna价格暴跌90%以上跌至10美元，UST彻底脱锚跌至0.6 美元。但与此同时，大量的人开始抄底Luna。5月11日，Do Kwon发布公告表示无法救市，只能依赖套利机制帮助 UST 恢复价格。Luna闻声再跌 90%以上，价格跌破1美元，UST一度暴跌到0.3美元。5月12日，Luna继续暴跌99%，几乎归零，UST价格跌破0.2美元。5月13日，众多交易所下架Luna并暂停交易，Terra 公链停机。5月14日，Do Kwon发推特表示自己没有出售任何Luna，团队正在梳理储备与使用情况，准备新提案帮助Luna重建。Luna从0.00004美元左右暴涨1000多倍。然而，Luna的价格“死猫跳”几天之后又快速回落，目前徘徊在0.00014美元附近，稳定币UST则跌到了不足0.09美元。关于策划此事件的幕后黑手到底是谁，目前还没有人站出来认领。此前有传言称主导者是黑石投资集团和Citadel，但最近两家机构都出面予以了否认。也有阴谋论认为，从Terra没有积极救市的行为来猜测，也有可能是内部操控，因为他们比谁都更清楚Anchor的脆弱性。至于真相究竟如何，感兴趣的小伙伴可以自行深入研究一下。还在挣扎的Terra和惶恐的币圈不管怎么样，如今从交易价格来看，UST和Luna基本上已经被宣告了“死亡”。本周一，Luna Foundation Guard 发文表示上周几乎用尽了储备资产中的所有比特币来试图让UST维持稳定但仍然失败了。如今，账户中有价值的资产仅剩 313 个比特币和近四万个币安币，他们将用这些钱来补偿用户。但与此同时，创始人Do Kwon也正在酝酿Terra 2.0版的复兴计划。在最近的活动中，Do kwon承认UST稳定币项目已经失败，但Terra生态系统及其社区还可以再拯救一下。他提出的这个计划目前包含几个部分：新区块链：现有的 Terra 区块链将被分叉成新、旧两条链，新链将被称为 Terra (LUNA)，旧的区块链将被称为 Terra Classic (LUNC)，区别在于新的链没有UST。代币重置：复兴计划包括一个条款，规定活跃流通的新 LUNA 代币总数将重置为 10 亿，并明确了这 10 亿个代币的分配机制。基于社区的加密货币：TFL的钱包地址将在空投白名单中移除，使Terra成为完全社区拥有的链。新通胀率：通过代币通胀来激励网络安全，目标质押回报率为每年7%。Terra2.0复兴计划，截自Terra项目官网根据该计划的安排，5月27日这个新网络就将将正式启动运行。但对此大量网友并不买账，他们认为Terra 生态系统存在的全部意义就是构建了算法稳定币网络，现在没有UST了自然Luna也没有存在的意义了，因此该项目应该彻底关闭。而对于Do Kwon来说，目前可能也并不是一个马上启动Terra 2.0的好时机，现实中要解决的棘手问题还很多。据韩媒报道，目前韩国已经启动了对Terra的调查，韩国律所RKB将代表投资者起诉Do Kwon并对其财产提交临时扣押令，Do Kwon的妻子也申请了紧急人身安全保护，大量投资者正在讨债的路上。Terra的崩盘也让目前本就处于下跌熊市的币圈雪上加霜。上周，就在Luna暴跌之后，整个数字货币市场的投资信心遭受重挫，币圈跟着集体血崩。而此事件的余波也还不仅如此。首先是算法稳定币迎来“至暗时刻”。Terra作为此前市场上最大、最主流的算法稳定币系统，它的400亿市值“归零”过程可以说是给所有人上了生动形象的一课，让大家直观地感受到了一次“死亡螺旋”的威力。可以预见的是，未来很长一段时间，如果算法稳定币的模式没有革命性的改变都将处于极其边缘的位置。此外，Luna所暴露的金融风险也会再次刺激监管政策的收紧，可能让整个数字货币市场遭受打击。比如，美国财政部长Janet Yellen就在此事件后表示，Terra的崩盘再次体现了稳定币的风险，表示要进一步加强稳定币的监管尽快立法规范；美国金融稳定委员会主席Klaas Knot提出了加密货币行业未来可能损害货币网络的担忧；欧盟委员会正在考虑对稳定币的广泛使用进行严格限制，要求在每日交易量超过 100 万时停止发行稳定币等等。图片截自于Bloomberg昨天，曾经狂热支持Terra、并把“Luna”纹在自己身上的银河数码CEO Michael Novogratz发表长文，承认了Terra是一个失败的创意，并表示自己身上的纹身将在未来提醒投资者们要保持谨慎和冷静。只是，对于这些亿万富翁来讲，Luna可能只是一次普通的失败投资，但对于成千上万跟着All in的普通人来讲，他们希望和财富则永远停留在了Luna崩盘的前一天。如今当我们回头看Luna的楼起楼塌，其实会发现它本就是一场带有些许“庞氏骗局”意味的金融实验，只是当它被包装进区块链这个新兴语境里时，人们期待它能把“骗局”转变成一种创新。然而经济运行有它固有的规律，当一切都只是建立在空气之上，无论这个泡泡被吹得有多大，终究都会有被戳破的一天。参考链接：1.https://academy.binance.com/zh/articles/what-are-stablecoins2.https://zhuanlan.zhihu.com/p/463858725本文来自微信公众号：硅星人（ID：guixingren123），作者：Juny硅星人这里本来有条个人简介认证作者已在虎嗅发表 587 篇文章本内容为作者独立观点，不代表虎嗅立场。未经允许不得转载，授权事宜请联系hezuo@huxiu.com如对本稿件有异议或投诉，请联系tougao@huxiu.com正在改变与想要改变世界的人，都在 虎嗅APP

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3534233199LUNA重新复活了吗？传统世界都解决不了的死亡螺旋，币安一出手就能翻盘？ 聊热点 币圈无时无刻不在发生奇迹，当我们以为LUNA和UST自昨天被币安下架之后就彻底宣告死亡的时候，币安却在几小时后重新上市了他们，并且重新上市的LUNA的总量固定在65000亿枚，不再增发，然后LUNA就真的复活了，我算了下从下架时的0.000001u的价格到今天的0.00059u，上涨了接近600倍，这也意味着你在昨天下架前花1万美元购买luna，那么今天你将获得600…阅读全文​​赞同 18​​24 条评论​分享​收藏有人Luna及Ust套利赚了将近1个亿邢淼VP看来自己还是年纪大了，懒了，想到了一半，没有继续往下观察。谨记！ ———————————————————————— 这几天luna和Ust市场动荡，做了很多常规的套利，收益还可以。主要是今天早上的okx开放了充值，中间将近有20倍的价格差，赶紧调整头寸，把terra钱包里的剩余luna准备好，到了10:30分，okx没有按照约定的公告时间开放充值，没有充值地址，到了11点多，想起来可能是和ust钱包是同一个地址，先用这个地址从terr…阅读全文​​赞同 15​​7 条评论​分享​收藏LUNA2.0纯属割韭菜，大骗局！宏哥解币久经市场的实践金融分析师目录 预计新LUNA上市价格在8.73美元左右 预计宏哥持仓的LUNA将下跌3.45倍 新LUNA空投分配公平吗？ 新LUNA值得买吗？ 行情走势 写Luna已经快写吐了，今天本来是不准备写LNAN的，无奈行情太冷清了，LUNA换新币又再次激起了大家的热情，人们议论纷纷，兴趣浓烈，问题繁多，于是今天宏哥决定再写一次LUNA近期的状况。 预计新LUNA上市的价格将在8.73美元左右 [图片] 在预测价格之前我们得先计算出新币的流通量，因为用总量计算价格的准确率…阅读全文​​赞同 14​​11 条评论​分享​收藏$LUNA一晚上180倍？难道...死而复生了？错过了最佳抄底时间还能买吗？META2GO油管同名阅读全文​​赞同 14​​2 条评论​分享​收藏​喜欢​ 举报LUNA重上B安ANC一飞冲天、是触底反弹、还是垂死挣扎？GWDX-戰略主管 职业Traders，华尔街2016开始交易。币圈无时无刻不在发生奇迹，当我们以为LUNA和UST自被币安下架之后就彻底宣告死亡的时候，币安却在几小时后重新上市了他们，并且重新上市的LUNA的总量固定在65000亿枚，不再增发，然后LUNA就真的复活了，我算了下从下架时的0.000001u的价格到今天的0.00059u，上涨了接近600倍，这也意味着你在昨天下架前花1万美元购买luna，那么今天你将获得600万美元的收益，刺激吧！这就是币圈的魅力，传统资本认为的死局到了币圈就会有奇迹发生…阅读全文​​赞同 10​​4 条评论​分享​收藏用明朝那些事来看luna女神币圈探索者专注项目投研和套利 交流-Gsm7273最近几天忙点自己的事情，一直没有更新，仓位也还是之前的仓位，没想到luna。。。。 今天把错过的工资都扔在文章上 一、前言 2022年5月10日，是一个令人难忘的日子，一觉睡起来，比特币在跌，以太坊在跌，甚至蓝筹NFT也在跌；这个晚上，零点到一点短短一个小时之内，全网爆仓2.21亿美元…… 紧接着的两天中，市场表现出剧烈的震荡，luna大跌，UST脱钩，比特币暴涨暴跌，恐慌的情绪蔓延到了其他的算法稳定币，USDT也开始脱钩…… …阅读全文​​赞同 10​​添加评论​分享​收藏不到一个月疯涨7000%的lunc,究竟是什么？知乎用户yZ0aWp截止：9月8日某安交易数据，今日曾经辉煌没落的luna系列置换代币lunc，日涨幅46%，报价0.00052美金，距离最底部的0.00003美金20多倍的涨幅，用时正好三个月。 今天很多小伙伴问我，luna系列不是死了吗，为什么死灰复燃了，lunc能不能去参与呢，今天从几个知识点，来跟大家聊一下 lunc的前身luna,在最开始的时候可谓是风光无限，从上线到主升浪，很快进入了全球加密货币排名前五的币种，不管是创始人DK,还是他的质押模型，都被认…阅读全文​​赞同 9​​添加评论​分享​收藏Luna回光返照上涨100%，还能玩？block insight去中心化即未来最近24小时（5月22日）Luna价格最高涨了超100%，估计和最近DK提案的Terra复兴计划有直接的关系。 Terra复兴计划大致就是在Luna基础上硬分叉出新链即Luna2.0，老Luna改名Luna Classic（代币名称LUNC），新代币会空投给指定钱包地址，大致空投规则可以看下这里： Terra 的 Luna 彻底崩盘了吗，接下来将如何发展？ 空投规则里面有一点，在5月7日Luna受攻击至Luna2.0上线（5月27日）期间买入Luna币的也能获得新Luna币空投（前提是这些…阅读全文​​赞同 8​​1 条评论​分享​收藏这个群友抄底LUNA 亏掉了4.1个BTC初晓链认识自己，认识世界。初晓链chuxiaolian2020这两天币圈大事件就是luan暴跌99%，已经出圈。 LUNA从4月份高点119跌到现在0.000001美元，已经从女神跌成土狗。 这两天抄底LUNA的人都没有抄到真底，每天继续跌掉99%，越抄越多，越亏越多。 关于LUNA和UST的相互关系，有兴趣的自己找相关内容了解下，我们从LUNA跌破1美元，再不断跌出更多的0说起。 暴跌之前的LUNA市值是币圈前10，明星公链，去年8月份上线之后，一路上涨，势头迅猛，被寄予厚望。这次不管是人为还是市场原因，从…阅读全文​​赞同 10​​17 条评论​分享​收藏5.19 Luna暴雷真相全揭秘！是DK自导自演吗？为你揭示暴雷时刻最全的时间线老麦说币8年币圈老炮阅读全文​​赞同 10​​2 条评论​分享​收藏​喜欢​ 举报浏览量69 万讨论量1395  帮助中心知乎隐私保护指引申请开通机构号联系我们 举报中心涉未成年举报网络谣言举报涉企侵权举报更多 关于知乎下载知乎知乎招聘知乎指南知乎协议更多京 ICP 证 110745 号 · 京 ICP 备 13052560 号 - 1 · 京公网安备 11010802020088 号 · 京网文[2022]2674-081 号 · 药品医疗器械网络信息服务备案（京）网药械信息备字（2022）第00334号 · 广播电视节目制作经营许可证:（京）字第06591号 · 服务热线：400-919-0001 · Investor Relations · © 2024 知乎 北京智者天下科技有限公司版权所有 · 违法和不良信息举报：010-82716601 · 举报邮箱：jubao@zhihu.

Luna，一场400亿美元“央行梦”

，一场400亿美元“央行梦”下载APP澎湃号·湃客 >Luna，一场400亿美元“央行梦”虎嗅APP虎嗅APP官方澎湃号2022-05-20 12:02上海原创 周舟 虎嗅APP出品｜虎嗅科技组作者｜周舟头图｜视觉中国随着Luna几近归零，一场币圈史诗级多空大战终于告一段落。当我们打扫战场，这才发现币圈金融战争所展现出的残酷细节：LUNA 2000亿元的市值，两天内跌至不足1亿元，暴跌99.9%，距离清零只差一步之遥；37万人爆仓，曾经将LUNA当作“币圈茅台”的持有者们血本无归；LUNA背后的项目方Terra更是输血30亿美元，但仍无济于事。99%的做多者都输了，但也有1%的人获得了巨大收益。一位在5月11号参与做空Luna的币圈人士向虎嗅表示：“Luna的崩溃主要是UST脱锚，而且很长时间UST都回不到1美元，之前有一个很火的OHM币，也是同样的下场。”“之所以人们会涌进这里，庞氏骗局只是原因之一，或者更像马后炮，这更像一个社会实验，大家都想做成。”从目前掌握的信息来看，暂时没有迹象显示，Luna的创始人和项目方一开始便打着“割韭菜”的心态来做这一件事情。那么为什么Luna最终的结局却是：400亿美元市值一夜间灰飞烟灭呢？这或许要从Luna背后公司Terra的野心说起。Terra想做“稳定币”这一目前加密领域最大市场的老大。稳定币可以简单的理解为银行发行的money，而加密货币则像一个个商品或者证券。人们想要在加密世界里更好的交易，总会用稳定币这一事物，去购买各式各类的商品或者证券（加密货币）。如果可以，谁不想开银行呢？而它（UST：Terra发行的稳定币）也一度成为仅次于USDT、USDC的世界第三大稳定币。只不过，和USDT、USDC这些中心化稳定币不同，Terra的野心更大：想做去中心化的稳定币。前者需要和美国的商业银行进行深度绑定，发行一个USDT，就要向银行里存1美元。而后者则想抛开美联储和美国的商业银行，自己做“央行+银行”的角色。如果能做成，这个项目将成为加密世界里最赚钱的印钞机，成为加密世界里的“美联储”。可是如何实现？Terra想了一个办法，它发行了两个币，一个叫UST，一个叫Luna。UST可以被用于币币交易，购买各种加密货币。一般而言1UST等于1美元，而1个UST和1美元的Luna币之间也可以相互交换。当1UST因为市场因素浮动成1.1美元时，倒爷们会先买一些Luna币，然后兑换成UST，这样就能合理利用机制净赚0.1美元。反之，当1UST等于0.9美元时，倒爷们会先买一些UST，然后兑换成Luna，同样可以赚0.1美元。通过这样的机制，在市场调节下，UST可以一直稳定在1美元，让稳定币足够“稳定”。Terra的这一机制，是建立在市场上人们对这一项目有强大信心的基础上运行的。你不卖、我不卖，价格就上天。然而当市场信心失去，你跟风、我跟风，价格就暴跌，甚至清零。Luna崩溃也原因也在于此，UST在一段时间没有回到1美元，加密市场整体出现下跌趋势，做局者顺势发布各种消息，做空的资金不断发酵，出现了挤兑，从而人们一个跟着一个在市场抛售Luna和UST，形成死亡螺旋。Luna的诞生，一场大型社会实验Luna诞生于2021年2月，虽然生命只有一年多，但早早就见惯了“生死”。最为知名的一个例子是，去年12月，同为算法稳定币的OHM，被不安的投资者们抛售，一个冬天就暴跌了95%。而“OHM”被认为是开启了Defi（去中心化金融）2.0时代的先行者。而在这之前，Defi 1.0时代的先行者大多已经退出了历史舞台。几十个项目、几十万人的“损失”、百亿美元的“挥霍”，终于造就了Luna这一项目的“超级失败”。这很像一场事先张扬的骗局，需要指出，超级失败的定义，指的是大部分人被“收割”，且损失惨重，但实际上一小撮人获得了更大的财富。Luna的一名做空者向虎嗅直言：“在加密世界里做空，赌博心态太重，特别是滚仓等操作，虽然能十倍百倍的获得收益，但是这个过程也是十分凶险，很容易爆仓。”“如果不滚仓，只是单纯的做空，整个收获其实并不高。”做空者表示。作为一种加密货币，Luna成功描绘了一幅美好未来的景象，诱惑人们涌入。它提供了20%的年化收益率、给美元和加密货币之间的兑换提供了一个去中心化的桥梁（算法稳定币）、还构建了线上线下一整套的生态系统，系统中不乏币圈人士经常使用的产品。有人说Luna之后，再也没有算法稳定币，这或许高看了Luna，低估了人们追求算法稳定币的野心。在Luna之后，北大毕业的孙宇晨已经兴致勃勃地踩着Luna的尸体，继续探索算法稳定币的可能性。而孙宇晨们也大概不会成功（当然赚钱方面他肯定成功，他的USDD年化竟高达40%，这相当于公开表明这就是纯粹的庞氏），下一代人会继续踩着他们的肩膀。历史总会循环往复，别忘了，Luna（UST）也是踩着AMPL、ESD、BAC等老一代算法稳定币的“尸体”走过来的。只不过Luna的规模史无前例，2000亿元的市值瞬间清零。即使对清零现象见怪不怪的币圈老人，也被狠狠震惊到了。Luna“已死”，但加密货币的生态仍在，且经过十几年的发展更加蓬勃。如果加密世界现在没有消失，那么Luna的后辈大概率会出现一个更疯狂的存在。而那时候，对于赌徒而言，又将是一场无比凶险却又酣畅淋漓的多空大战。有意思的现象是，在Luna一年有余的发展过程中，不少业内知名人士公开指出它就是庞氏骗局。但是它仍被支持者们炒上神坛。他们有的是被Luna为提供的20%的高额利息所迷惑，还在于有些人被Luna所构造的“梦想”窒息住了。它在梦中构画了一个短期内注定无法实现的蓝图：打造一个独立、“去中心化”的央行。更有意思的是，至少目前来看，和历史上诸多庞氏骗局一开始就是想圈钱不同，Luna的创始者们和拥趸们似乎都在努力将这个模式跑通。为此据说创始团队成立的基金还付出了30亿美元的资金，希望能挽回局势。Luna的崛起和陨落，不仅仅是一个庞氏骗局，还是一场大型社会实验、一场镜花水月的梦。一场破碎的“央行梦”而之所以算法稳定币能源源不断吸引人们加入，并且获得那么多拥趸，也正是因为许多人认为他们有一丝丝成功希望。稳定币，是加密货币的基石，它怀着去美元化的愿望而诞生。然而目前加密货币流通的更多是USDT、USDC等与美元深度挂钩的中心化稳定币。目前已经成功的项目（经历了两次牛熊市），都是牺牲了“去美元化”的长远目标，放弃梦想安心赚钱，选择了中心化稳定币这一赛道。而Luna等“后起之秀”则选择了“去中心化的稳定币”这一赛道，而且一度成为仅次于USDT、USDC的世界第三大稳定币。如果说USDT、USDC是加密世界的“大型商业银行”，那么UST（Luna）背后的公司想要的角色则更加宏大——央行。人们都理解商业银行有多么的赚钱，所以也不难理解为什么这么多人对Luna如此趋之若鹜。一旦成功，收益还在其次，对现实世界的颠覆将是巨大的——如果智能合约就能保障人们安全、高效的金融交易，那么，银行真的需要那么多人吗？加密世界里有千千万万个加密货币：比特币、以太坊、Luna、Solona......稳定币，像一个“自动取货机”，人们拿出美元等法定货币买入稳定币，就相当于将钱存进“自动取货机”，而加密货币就相当于这个自动取货机里琳琅满目的商品。想一想，没有“自动取货机”会怎么样。没有“自动取货机”的时代，就相当于加密世界从现代支付宝购物的时代，一夜回到古代“以物换物”的时代。想象一下，疫情期间人们用蔬菜换鸡蛋和肉，是多么的不便。所以加密世界只要存在一天，稳定币的需求就在。而又由于，加密世界的本色是去中心化的，所以这个世界里的人们，不会放弃对算法稳定币的追求，也不会经受得住成为一个独立经济系统中的央行的诱惑。Luna，不是这场庞氏的结局，好戏才刚刚开始。更深远的影响Luna“央行梦”的破碎，背后是千万美元的算法稳定币赌场和百万人的“黯然神伤”。17世纪，郁金香泡沫曾让荷兰这一个国家失落了三年，才得以重新出发。而这一次，同样也不只有一些散户为认知买单。LUNA暴跌事件，不只限于“交战双方”和“殃及池鱼者”。LUNA动用了大量的比特币，直接促使整个2万亿元加密市场的集体暴跌。特斯拉、美图等上市公司也皆遭受波及，大量公司亏损。此外，Coinbase、The Block、Ronbinhood等美国金融科技公司的短期盈利也受到较大的损失。根据彭博亿万富翁指数，Coinbase创始人布莱恩•阿姆斯特朗财富已经蒸发约83%，降至23亿美元。币安首席执行官赵长鹏个人财富由960亿美元缩减至116亿美元，蒸发844亿美元（约合人民币5736亿元），跌幅近90%。更恐怖的是，有些小国直接遭受了不小的经济损失。去年9月萨尔瓦多成为世界上第一个让比特币成为法定货币的政府，总理布克利是加密货币的虔诚信徒，因此政府总计花了大约1.05亿美元购买比特币。但自首次购买以来，比特币已下跌了45%，使萨尔瓦多持有的2301枚比特币的价值降至约6600万美元。据环球市场播报，萨尔瓦多政府目前累计损失已达到约4000万美元。对于巨头来说，抗风险能力还较强，对于较弱小的、处于初创期的许多Web3公司而言，或许是灭顶之灾。从更长远看，美联储以及国际金融机构开始将稳定币纳入监管。人们再次见证了美元的稳定，想要通过一种技术手段，打破国家金融体制，打破美元的强大，仍是一件无比遥远的事。事实证明，如果一个虚拟经济体不足以达到大而不倒的规模，不能形成形成非常丰富且稳固的生态，那么这种算法稳定必然“摇摇欲坠”。也不可能成为独立的央行这样的存在。写在最后Luna的失败，归根结底，仍是没有形成足够强大的生态，没有让更多人产生更强烈的信心。美元，也是一个十分虚幻的事物，但无数次的经受考验而依旧坚挺，让它获得了人们的买单，从而可以向全世界人民收割“铸币税”。Luna的崩溃，引起了各个国家的重视。美国财长耶伦表示：Terra是稳定币风险的真实例子，需要为稳定币制定一个全面的框架。英国政府也随时准备采取行动。韩国，则是此次受难的重灾区。接近20万人参与到Terra项目中，Terra在发展过程中还绑定了一些韩国的产业，在加密世界里，它还绑定了诸多Web3项目。从中，人们也看出金融创新的巨大风险性。而于中国而言，采取了一个更为保守稳健的金融策略。在没有成功的案例之前，不轻易下场探索具有超高风险的稳定币业务。但是人们已经意识到，无论是Libra的失败，还是Luna的崩溃，人们在寻求去美元化的探索路上越走越远。Luna发生之后，黄奇帆在5月15日清华五道口首席经济学家论坛上也表示：人民币锚定美元绝非长久之计。Luna无疑是一个已经被证明失败的项目，但人们在去中心化稳定币这条赛道上的探索，或许才刚刚开始。如对本稿件有异议或投诉，请联系tougao@huxiu.comEnd原标题：《Luna，一场400亿美元“央行梦”》阅读原文特别声明本文为澎湃号作者或机构在澎湃新闻上传并发布，仅代表该作者或机构观点，不代表澎湃新闻的观点或立场，澎湃新闻仅提供信息发布平台。申请澎湃号请用电脑访问https://renzheng.thepaper.

Luna币创始人被韩法院发逮捕令；角川董事长涉嫌行贿被捕_腾讯新闻

Luna币创始人被韩法院发逮捕令；角川董事长涉嫌行贿被捕_腾讯新闻

Luna币创始人被韩法院发逮捕令；角川董事长涉嫌行贿被捕

涉嫌违反《资本市场法》，韩检察官向Terraform Labs六人发出逮捕令

今年五月，一场针对韩国Terraform Labs 开发的区块链项目Terra的空头行动，直接造就了加密市场多年来最大的一次崩盘之一。

由Terraform Labs推出的Luna币和与美元对标的稳定币UST直接在短短一周内深陷死亡螺旋。其中Luna币在短短一周内，就从80美元的价格跌到了0.00005976美元，而与其挂钩的所谓稳定币UST，更是在同一时间内从1美元跌到了0.1662美元。

作为全球最热衷于加密市场和虚拟货币的国家之一，这场危机更是在韩国国内引发了一系列连锁事故，大量投资者一夜之间倾家荡产，甚至有人心灰意冷，选择走上了绝路。根据区块链分析公司Elliptic的数据，这两种代币的投资者损失了大约420亿美元

而另一部分从危机中回过神来的投资者，则选择了拿起法律的武器。根据韩联社的报道，就在今年5月事件发生后不久，一部分受损失的投资者就以Terraform Labs的创始人兼CEO权道迥（권도형）没有充分告知投资者虚拟货币的风险，并且涉嫌多级别财务欺诈（庞氏骗局）为由，将该公司告上了首尔南区检察厅。

随后，韩国相关部门就开始针对该起诉讼进行了4个月的调查，今年7月，作为调查 erra非法活动指控的一部分，韩国检察官还突袭了Terraform Labs另一位联合创始人Daniel Shin的家。而在8月份接受加密媒体平台Coinage的视频采访中，权道迥就表示，出于对家人安全的担忧，他已搬到新加坡。

近日，首尔南区检察厅金融与证券犯罪联合调查组和金融调查二课正式透露，表示已经对Terraform Labs的创始人权道迥为代表的6位相关人员，以违反韩国的《资本市场法》为由，发布了逮捕令。

并且由于目前权道迥身在新加坡，运营着“新Luna币”项目，据韩媒称，相关调查组和检察官还在申请国际刑警组织的“红色通报（也就是红色通缉令）”，以帮助韩国警方跨国逮捕相关嫌疑人。

根据CoinMarketCap的数据，这个作为救场，在今年5月底上线的“新Luna币”，在上线之后价格瞬间就从17.8美元暴跌至4.9美元，之后更是毫无起色，一度跌至1.9美元，时至今日，这一新Luna币现在的价格也只有3美元。

79岁的角川会长被捕，涉嫌向东京奥组委会行贿6900万日元

从去年6月7日，日本东京奥运委员会的会计部长森谷靖在东京地铁跳轨身亡开始，有关去年日本冬奥会的各种传言猜测就一直不绝于耳。

近日，根据《日本时报》的报道，东京地方检察厅以怀疑角川为获得奥运会赞助商的身份，向78岁的东京奥组委会高管高桥春之行贿6900万日元（约合人民币340万元）为由，在本周三逮捕了79岁的角川会长角川通彦。角川社长称，未行贿、付的是咨询费。

由于日本的行贿追诉期只有三年，警方也就只能统计2019年9月之后的交易往来。据悉，从2019年9月至2021年1月，角川涉嫌在此期间分9次向前电通（Dentsu）员工福上和佐的咨询公司汇款6900万日元，而高桥春之则是前电通高管。

2019年4月，角川成了日本东京奥运会的赞助商，并获得了出版夏季奥运会官方指南等出版物的权利。

这已经是两个月里第二起大公司疑似为获得奥运会赞助商身份，行贿被捕的案件了。早在上个月，高桥春之就曾因为涉嫌另一起价值5100万日元的行贿案件被东京检方抓捕了一次。而在上周，东京检方已经因为涉嫌贿赂，逮捕了64岁的前角川执行官吉原俊之和63岁的角川员工真和京治。也正是因为对吉原俊之和真和京治的调查，才让高桥春之和福上和佐再次进入了警方的视野中。

除了角川外，由福上和佐的咨询公司延伸，据日媒的报道，调查人员还瞄准了另一家位于大阪的广告公司，高桥春之和福上和佐曾经力推该公司成为东京奥运会的赞助商之一，调查人员怀疑该公司的行贿金额超过了1000万日元。

作为一家横跨漫画、书籍、房地产等多个行业的综合性公司，角川公司旗下也拥有FromSoftware等知名游戏开发商，并且早在去年10月，角川还和腾讯结成资本和商业联盟，双方计划共同投资动画作品及其游戏改编的项目，腾讯还以 300 亿日元（当时约合2.64亿美元）收购了角川集团6.86%的股份。

值得一提的是，角川通彦是角川集团的创始人角川元吉的儿子之一。1993年，角川的前董事长、角川通彦的哥哥角川春树就曾因为走私被捕，被迫辞职。如今角川通彦如今因涉嫌行贿被捕，再加上他本人也年事已高，角川高层未来可能会迎来人员变动。

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GameLook每日游戏产业报道

全球视野 / 深度有料

Luna（露娜）价值已归0，创始人发文道歉！_腾讯新闻

Luna（露娜）价值已归0，创始人发文道歉！_腾讯新闻

Luna（露娜）价值已归0，创始人发文道歉！

露娜的价值已经game over！

从5月4号的的88.463美元到0美元仅仅3天时间。

从5月4号的的88.463美元，到现在的0.0001，仅仅7天时间。

总之后面的0会越来越多，直到被下架消失。背后也代表着投资者的巨大金钱损失。

作为Terra的创始人之一：看起来挺年轻的韩国人Do Kwon，今天发文致歉：

并在Terra的官方论坛上公开表示：

截止目前，UST仍有数十亿美元的价值，而Luna代币的价值已基本降至零。

即使在最后的边际买家和卖家投降后挂钩最终恢复，Luna 的持有者也被严重清算和稀释，我们将缺乏从灰烬中重建的生态系统。

虽然去中心化经济确实需要去中心化的资金，但 UST 对其用户失去了太多信任，无法发挥作用。

另外Do Kwon说是后面会有一个赔偿机制，我也没看太明白，有没有懂的看官可以解释下下面这个机制的意思：

毕业于Stanford（斯坦福）计算机系的Do Kwon心里很清楚，要想阻止死亡螺旋，只有一种做法：

持续吸引资金买入UST并锁定UST的流动性。因此，Terra在2021年3月推出了Anchor协议，以超高的约20%的年化利率（APY）吸引UST存款。它很像是新型市场国家为了避免本币大幅贬值，通过大幅加息来吸引“外资”流入。

有消息称这次UST-Luna的死亡螺旋bug是被美国一家非常顶级的对冲基金抓到了，于是以闪电战的速度结束了UST-Luna的生命。谁又能想到，曾经市值冲进前10的crypto，在短短几天时间就凉凉了。

.........

WTI原油和布伦特原油（均指期货价格），自从2016年7月至今都低于布伦特原油价格，而在本周WTI原油价格和布伦特原油价格一度出现价差缩小到0。

布油与西德州原油（美油）反映的是不同市场原油价格。

布油价格反映全球原油市场供需，美油则反映美国原油市场供需。因美油的品质比布油好（含硫量），1987 年至 2010 年布油价格比美油低 。

但是在2011 年后，由于美国页岩油革命成功再加上出口禁令等原因，美国内原油市场供过于求，再加上一些投机等多重因素，布油与美油价差有所扩大并美油价格长期低于布油价格。

从此在布油和美油上的套利交易也一直在上演：

1：当美油价格和布油价格缩小时，此时可以同时做空美油并做多布油，当价差重新扩大时，获利了结（比如做空1手美油，同时做多1手布油）

2、与第一种情况相反。

截止本周五收盘，WTI原油价和布伦特原油价差已经缩小到1美元。套利似乎可以开展了。但是因为美油和布油的开盘时间不一样，所以也是有一定的风险存在，只要开盘不发生暴涨暴跌的情况就没事。

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正常情况下，因存在仓储管理和运输成本，大多数时候原油远月期货价格减近月期货价格呈现正价差即大于0（极端情况称为Contango期货溢价）。

当现货市场需求强劲、供不应求的时，部分原油生产商、贸易商为符合交割规定会直接购买近月合约进行交割，导致近远月价差出现翻转，则会出现原油期货远月减近月价差小于0（极端情况称为Backwardation现货溢价）。

绿线-WTI原油：远月-近月，价差 | 红线-价差

上图可以看到，现在远月和近月的价差依然在深度负区间，这也表明目前现货的需求依然挺强劲的。

......

原油本周数据：

本周生产商看多水平稍稍上升，散户看多水平稍稍下降，资管商交易继续呈现低迷状态。

散户看多水平依然处在历史高位，生产商也处在历史较高水平。后续继续震荡概率较大，当生产商看多水平哪天大幅下降时，油价也就将崩塌.....至于是哪天无法预测.....

上图是我4月份给学员的观点。目前走势与第2种较为契合。90-112之间可能要来回拉扯一段时间，运气好的化，这次上涨可能是最后的倔强。

好久没碰油了，接下来看看有没有机会。黄金从3月10号开始埋伏空头，截止周五，我们已经将大部分空单清掉了。

这次抵达1800的速度比我预期快了不少.......总之还是多感恩和敬畏吧。

最后是黄金数据：

“币圈茅台”LUNA近乎归零背后：算法稳定币为何不稳定_金改实验室_澎湃新闻-The Paper

台”LUNA近乎归零背后：算法稳定币为何不稳定_金改实验室_澎湃新闻-The Paper下载客户端登录无障碍+1“币圈茅台”LUNA近乎归零背后：算法稳定币为何不稳定澎湃新闻记者 侯嘉成2022-05-13 13:40来源：澎湃新闻 ∙ 金改实验室 >字号全球第三大稳定币TerraUSD（下称UST）惨遭崩溃搅动整个币圈，一度导致加密货币集体大跌。UST作为一种算法稳定币，原本试图通过与姊妹代币Terra（下称LUNA）建立套利机制保持供需平衡，结果在遭遇赎回抛售后反而双双陷入“死亡循环”，近乎崩盘。本周，在UST官方即将用尽其高额利息补贴的情况下，市场大量抛售UST，而LUNA的市场信心和价格也受到严重打击。据CoinDesk数据，截至发稿时，UST报价0.09149美元，日内跌幅超85%；LUNA现报价0.008655，日内跌幅超98%。作为稳定币，UST的价格需要盯住1美元，在此番暴跌之前，其市值最高时接近200亿美元。而Terra最高价格一度达到119.5美元，市值超过400亿美元。Terra还被一些人称为“币圈茅台”。数据来源：CoinDesk数据来源：CoinDesk在UST和LUNA暴跌影响下，加密货币市场也出现了整体波动，比特币一度跌至26292.6美元，现反弹至30000美元以上；以太坊一度跌至1792.76美元，现反弹至2000美元上方。从澎湃新闻记者采访的情况看，多位业内人士表示，对出现LUNA-UST暴跌的情况并不算意外，算法稳定币从理论上讲本身就不可行。据了解，UST实现稳定的方式是：当UST大于1美元的时候，用户可以用价值1美元的LUNA来铸造1UST，然后LUNA销毁；当UST小于1美元的时候，用户可以销毁1UST，赎回1美元的LUNA。UST试图靠这种套利机制来实现稳定在1美元附近。“对LUNA币归零一点都不奇怪”，区块链和加密数字资产行业研究者谷燕西对澎湃新闻表示，目前市场很多的币要归零，因为绝大多数都是炒作起来的，且绝大多数本质上都是证券，所以都是违反美国金融监管的，因为他们没有按照证券的规范发行。也有比特币投资人对澎湃新闻表示，LUNA币价几乎归零，严重打击了市场的信心。一个市值高峰时几百亿美元的币，几天之内就归零，虽然这个和它自身的无限套利超发机制有关，但也确实出乎很多人意料之外。“这宣告了算法稳定币又一个新方向上的探索失败。但估计加密市场对于去中心化稳定币的继续探索不会消失。”该投资人表示。UST的失败对其他稳定币意味着什么？截至发稿，市值排名第一的稳定币USDT报价0.9971美元，日内一度跌至至0.95美元左右。市值排名第二的稳定币USDC报价1美元，日内曾升值至1.0079美元。两者价格均出现短期震荡。上述投资人表示，USDC一般波动不大；USDT则偶尔会有波动，主要还是市场上有各种传言影响持币信心，但这种波动一般很快就结束了。“USDT、USDC等是靠传统资产做储备的稳定币。一般来说，只要足额储备的情况下，传统资产储备的稳定币不会发生类似UST的风险。”该投资人说，传统资产储备的稳定币要看其储备是否充足，需要定期审计。该投资还表示，传统资产稳定币也有一定风险来自监管不足。USDT是第一个比较流行的传统资产稳定币，但其透明程度较差。但由于USDT是应用最广、市值最大的稳定币，已经形成了较强的市场信用。在金融机构进入加密货币领域情况下，UST暴跌对传统金融影响有多大，风险几何？对于近期价格大幅波动的稳定币，美国财政部长耶伦（Janet Yellen）在周二的参议院银行委员会听证会上指出，稳定币UST最近的波动证明了不受监管的加密货币市场对金融稳定构成了潜在威胁。美国圣路易斯联储主席布拉德(James B. Bullard，2022年票委)也于5月12日评论道，稳定币市场的波动看起来并不系统性的，但这验证了稳定币具有风险性的观点。谷燕西表示，现在耶伦要求美国国会就美元稳定币进行相关的立法，进一步表明美国政府在美元稳定币方面的立场。谷燕西认为，耶伦会鼓励监管下的金融机构，发行基于美元的美元稳定币，同时打击其他在非监管之下发行的美元稳定币。UST等算法稳定币的本质就是证券，且旁氏的嫌疑非常大。UST现在即使不归零，未来也会受到美国监管的打击。上述投资人也表示，大型传统金融机构进入加密货币市场目前主要还是集中在比特币上。即使有配置其他币种，也会很少。科技金融机构和加密圈的金融机构配置其他币种相对会多一些。这类事件对大型传统金融机构实际影响不大，但可能会让他们对加密货币的态度更加谨慎。责任编辑：郑景昕图片编辑：沈轲澎湃新闻报料：021-962866澎湃新闻，未经授权不得转载+1收藏我要举报#稳定币#加密货币查看更多查看更多开始答题扫码下载澎湃新闻客户端Android版iPhone版iPad版关于澎湃加入澎湃联系我们广告合作法律声明隐私政策澎湃矩阵澎湃新闻微博澎湃新闻公众号澎湃新闻抖音号IP SHANGHAISIXTH TONE新闻报料报料热线: 021-962866报料邮箱: news@thepaper.cn沪ICP备14003370号沪公网安备31010602000299号互联网新闻信息服务许可证：31120170006增值电信业务经营许可证：沪B2-2017116© 2014-2024 上海东方报业有限公

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